Sist oppdatert: 11. september 2026
Oljefondets investeringsmodell bygger på forskning, bred risikospredning, kostnadseffektivitet og en systematisk tilnærming til investeringer. De samme grunnleggende prinsippene kan også brukes når privat formue skal forvaltes.
Connectum er det eneste rådgivningsfirmaet i Norge som baserer sin investeringsfilosofi på samme type forskning som ligger til grunn for Oljefondets investeringsmodell.
For deg som ønsker en forskningsbasert og systematisk måte å investere på, er det derfor relevant å forstå hva som ligger bak Oljefondets modell, og hvordan de samme prinsippene kan brukes for å søke gode resultater når dine egne penger skal forvaltes.
Hva bygger Oljefondets investeringsmodell på?
Oljefondets investeringsmodell bygger i stor grad på indeksbaserte prinsipper, bred risikospredning og kostnadseffektivitet.
Under Arendalsuka i år ble Oljefondets investeringsmodell diskutert under arrangementet «Oljefondets oppskrift: En ny norsk forretningsmodell?».
Professor Espen Henriksen ved Handelshøyskolen BI fortalte hvordan Norges Bank Investment Management (NBIM) tok utgangspunkt i akademisk dokumentasjon på hva som fungerer da forvaltningen av Oljefondet ble etablert på 1990-tallet.
Resultatet ble en modell der avkastningen i mindre grad er avhengig av enkeltforvalteres evne til å velge de riktige aksjene eller forutse hvordan markedet vil utvikle seg.
Et sentralt prinsipp i denne typen forvaltning er tid i markedet fremfor timing av markedet. Investeringsbeslutningene bygger på en definert metodikk og et langsiktig perspektiv.
Kan Oljefondets investeringsfilosofi brukes på privat formue?
De grunnleggende prinsippene bak Oljefondets investeringsfilosofi kan også brukes når privat kapital skal forvaltes.
Reitan-familien har gjort en tilsvarende vurdering for sin egen formue. Under Arendalsuka fortalte Magnus Reitan hvordan familien hadde gått gjennom dokumentasjonen for hvordan kapitalen best kunne forvaltes. De kom frem til samme konklusjon som Oljefondet: En indeksbasert tilnærming skulle brukes på store deler av porteføljen.
Oljefondet, Reitan Kapital og en privat investor har ulike rammer. Den samme grunnleggende investeringsfilosofien kan likevel ligge til grunn for forvaltningen av svært forskjellig kapital. Det er også denne investeringsfilosofien Connectum har bygget sin metodikk på.
For privat formue må prinsippene tilpasses hva kapitalen skal gjøre mulig, hvilken risiko du kan og ønsker å ta, tidshorisonten og behovet for tilgjengelig kapital.
Hva skiller Connectums investeringsmetodikk fra andre?
Connectum er det eneste rådgivningsfirmaet i Norge som baserer sin investeringsfilosofi på samme type forskning som Oljefondet.
I Norge er det svært få institusjoner som konsekvent bruker denne evidensbaserte og i stor grad indeksdrevne metodikken for hoveddelen av porteføljene sine. Tre eksempler er Norges Bank Investment Management, som forvalter Oljefondet, Reitan Kapital, som forvalter Reitan-familiens private formue, og Connectum som forvalter for privatkunder.
Connectum har brukt denne metodikken siden 2004, to år etter at firmaet ble stiftet i 2002.
Flere tiår med vitenskapelig forskning peker mot samme konklusjon: Det har vist seg så godt som umulig å slå markedet over tid gjennom forvalterdyktighet og aksjeplukking. Den evidensbaserte tilnærmingen innebærer at man bør ha en bredest mulig eksponering mot verdens aksjemarkeder og ha overvekt av selskaper som møter enkelte systematiske faktorer. Systematiske faktorer er dokumenterte egenskaper ved investeringer som er matematisk definerbare og kan brukes til å vekte portefølger på en strukturert måte. Faktorvekting kan brukes som en evidensbasert justering innenfor den grunnleggende investeringsmetodikken.
Connectums syn er at en systematisk og evidensbasert tilnærming gir bedre resultater enn skjønnsbaserte investeringsvalg over tid. Utgangspunktet er flere tiår med akademisk forskning på forvalterdyktighet, aksjeplukking og systematiske investeringsstrategier.
Hvordan bruker Connectum en forskningsbasert investeringsmetodikk?
Connectum bruker en forskningsbasert investeringsmetodikk for å søke gode resultater over tid, med utgangspunkt i kundens behov, mål og forutsetninger. Investeringsbeslutningene følger definerte kriterier basert på forskning.
I praksis bygger tilnærmingen blant annet på:
-
Bred risikospredning, slik at porteføljen ikke blir unødvendig avhengig av enkeltinvesteringer.
-
Kostnadseffektivitet, fordi kostnader påvirker hva kunden sitter igjen med over tid.
-
Tid i markedet, med en langsiktig tilnærming til investeringene.
-
Systematiske faktorer, der forskningen gir grunnlag for å vekte porteføljen mot dokumenterte egenskaper ved investeringer som er matematisk definerbare.
-
En disiplinert metodikk for investeringsbeslutninger, slik at porteføljen følger fastsatte kriterier over tid.
For Connectum handler gode resultater om forholdet mellom forventet avkastning og risiko. Kunden får en robust og effektiv portefølje som gir best mulig forventet avkastning basert på valgt risikonivå. Den systematiske tilnærmingen gir samtidig en disiplinert metodikk for hvordan investeringsbeslutningene tas og porteføljen bygges over tid.
Les mer om hvordan Connectum går fra kartlegging og mål til strategi og forvaltning i Connectum-modellen.
Hva betyr Oljefondets investeringsfilosofi for hvordan pengene dine bør forvaltes?
Oljefondets investeringsfilosofi kan brukes som et forskningsbasert utgangspunkt for å bygge en systematisk og robust investeringsportefølje tilpasset din situasjon.
Oljefondet har andre rammer enn en privat investor. Investeringsstrategien for forvaltning av privat formue bør tilpasses målene du ønsker å oppnå, ønsket risikonivå og når du har behov for uttak.
Connectum har fulgt denne forskningsbaserte tilnærmingen siden 2004. For deg som ønsker en robust, effektiv og systematisk forvaltet portefølje, følger investeringsbeslutningene en disiplinert metodikk basert på forskning, og med utgangspunkt i dine behov, mål og forutsetninger er Connectumet alternativ.
systematisk måte å forvalte formuen på, betyr det at investeringsbeslutningene følger en definert metodikk basert på forskning, samtidig som porteføljen tilpasses kundens mål, risiko og tidshorisont.
For deg som ønsker en systematisk, forskningsbasert og robust måte å forvalte formuen på, er Connectum et alternativ som bygger investeringsbeslutningene på en definert metodikk og tilpasser porteføljen til dine forutsetninger.
